【财讯】万亿国际热钱撤离中国？

本篇文章2941字，读完约7分钟

也称为热钱、游资或投机短期资本，现在的政府没有定义它，但一般是指以投机利益为目的迅速流动的短期资本，在出入之间容易诱发市场乃至金融的不稳定 热钱的投资对象主要是外汇、股票及其衍生产品市场等，具有投机性强、流动性快、隐蔽性强等特点 [全文] 6月25日，中国社会科学院世界政治经济研究所专家张明发表的报告显示，流入中国的热钱规模达到了惊人的1.75万亿美元 外管局认为1.75兆美元等数字太夸张了，但外管局不承认热钱，所以没有专业的统计，也没有自己的数字。 异常资金的数额也表示没有具体的统计数字 全文 “我们把热钱汇总起来进入中国的路线可以分为经常项目、资本项目、地下钱庄三大类。 “中国社会科学院国际金融研究中心秘书长张明说 热钱突破资本管制进入中国的方法是，林林总是像过河的鲫鱼，图案不断被翻修 但是，由于中国现在的资本项目管制严格，热钱的出入价格比其他新兴市场国家高 这样，与对外贸易公司联系，利用虚假贸易成为当今热钱进入中国的最重要渠道 张明说，国内对外贸易公司除了用低新闻进口、高新闻出口的方法引进热钱外，还用事前收款和延迟支付等方法将资金阻断在国内，也有制作假合同虚报贸易出口的情况。 全文 自2003年以来，国内房地产的诉求上升，处于快速增长阶段，为了追求巨大的房地产投资收益率，国外大量的热钱开始进入中国房地产市场 在过去两年中国a股市场高涨时，海外热钱开始转移战场，进入越来越多的中国资本市场。 在目前资本市场寒冷的情况下，一些热钱进入民间贷款市场 当热钱的投资收益率开始增高时，一些热钱存入中国银行，获得10%以上的稳定收益 全文 中央银行公布了7月份的金融运行数据，7月末外汇各存款馀额为1694亿美元，比上年同期增加4.37%，7月份外汇各存款增加56亿美元。 社会科学院金融所中国经济评价中心主任刘璐辉在接受记者采访时表示，7月份外汇储备的增加小于直接投资( fdi )和贸易顺差，证明了资金外流明显。 [全文] 资金交易似乎从国内资本市场的趋势中可以看到一些线索 从上周五开始，b股市场开始急剧下跌，仅两个交易日，上证b股指数就下跌了16.6% 由于b股是以海外投资者和美元开户投资的国内投资者为对象的，因此该b股的暴跌被一些分解者认为是外部资金变动逃跑的证据 [全文] 人民币升值会带来大量的热钱，人民币的连续贬值能把大量的热钱从中国市场拉出来吗？ 热钱专家、广东省社会科学院经济学教授黎友熙认为，现在人民币连续下跌可能给热钱流动带来了变化。 根据他对地下钱庄的监测，5、6月通过地下钱庄净流入的热钱明显减少，这种趋势在7月份也存在。 他说:“如果股票市场不能走出预想的‘奥运会行情’，在人民币预计稳定上涨的情况下，有点热钱可能会失望撤退。” “[全文] fdi比去年同期增加了40%以上，但外商投资新成立公司比去年同期减少了。 复旦大学金融研究院常务副院长陈学彬在接受采访时表示，“几个月前外商直接投资大幅增加的背景肯定包括国际短期资本的借贷流入”。 1-4月fdi同比增长59%，1-5月同比增长54.97%，1-6月增长45.55%，1-7月增长44.54% 因此，也提出了热钱是否已经撤退的疑问 [全文] 宏源证券投行部金融模式师范认为确实有一部分“热钱”流失，“预计6、7、8三个月将出现这种情况。 “热钱”流失的理由是，由于美国资本市场持续减弱，对冲基金等金融机构在美国商业银行的抵押贷款除了抵押品缩小外，美国商业银行自身的市场价格下降，破产风险增大。 这也是美国商业银行回收对冲基金抵押贷款，被抢走“热钱”的原因，也是美股下跌，a股更剧烈下跌的原因。 房价下跌，抵押物缩小，银行需要继续追加，6月份开始出现次贷危机的第二波，在美国信用危机中，“热钱”需要在新兴市场兑现一部分 [全文] 热钱的最大危害发生在突然的大规模撤退中 现在，评价热钱的动向，必须特别关注美国经济的冷暖气 美国经济在2008年总统选举后变冷，很多美国企业出现经营不完备，需要削减投资的情况下，美国国内资金紧张，热钱从中国市场撤退的可能性很大 那时对资本市场有短期的影响 [全文] 摩根大通发表了最新报告，指出多亏强大的经济基本面，中国的国际收支依然在增加，热钱的撤退对中国来说是不够的。 但是摩根大通在报告中指出，由于计算方法不科学，流入中国的热钱可能出乎意料。 中国的经常账户盈余充足，相对于经常账户赤字的国家，例如越南和印度，中国受资本流动变化的影响非常小 [全文] 社会科学院世界经济政治研究所博士张明说，即使热钱集中撤退，中国发生金融危机的可能性也非常小。 一是因为中国没有完全开放资本账户，另一是因为中国经济基本面非常健康。 张明说，由于中国国内房地产市场规模较大，热钱在其中只占比较小的一部分，对房地产市场的影响与股票市场不同。 “a股市场的总盘比较小，热钱进入后，其规模比a股市场大，容易产生很大的影响，但中国房地产领域整体的市场价值大，1.7兆美元的热钱规模相对小，因此对住宅市场价格的影响是股票 “[全文] 异常跨境资本的加速涌入，国家外汇管理局(以下简称对外管理局)开始从各级包围“缺口”。 对外管理局对公司外汇资本金汇款进行全国性大检查，这是上半年开展的异常跨境资金流入大检查的重要复印件 到目前为止，对外管理局对贸易项目下的资金交易进行了大检查，上周推出了比较措施——“出口结算网络审计系统”，目的是严格管理公司的虚假贸易结算。 [全文] 7月2日，国家外汇管理局、商务部和海关总署联合发布了《出口结算网络审计方法》和《关于公司货物贸易项目实施债务登记管理问题的通知》。 “三部委担心热钱会通过贸易流入中国。 国务院快速发展研究中心金融所货币政策专家陈道复在接受采访时表示。 社会科学院世界政治经济研究所专家张明认为，三部委将抑制通过贸易渠道进入的热钱，政府预计最近将出台政策来抑制通过地下钱庄等渠道进入的热钱。 [全文] 海通证券分析师陈勇指出，贸易路线不是热钱进出的主要渠道。 以贸易顺差的形式进来的热钱不是外汇储备增加的重要部分，大部分热钱是通过别的渠道进来的，很多是“灰色渠道”，比如地下钱庄等。 黎友熙说，通过监视货物贸易来消除热钱是不现实的。 [全文] 经济快速增长，人民币持续上涨，颠覆中国潜在利益的各路海外资金蜂拥而至，目前估计的库存从数千亿美元达到1.75兆美元 巨额热钱的潜伏，给我国金融体系带来风险，因此国家有关部门制定了关闭热钱大量流入的“快门”的政策 但是记者经过三个月的访问和实地调查发现，由于中国相关制度的缺陷和利益体可能存在的一点违规操作，神秘敏感的热钱潜入中国“得到”。 [全文] 关于热钱的这些杂乱无章，每句话的参考数据和建议，不仅不能成为宏观决定的正确参考，相反，有可能影响和干涉决策层的形势的解体和政策制定，有很大的危害性 中国是大国，对外部冲击相对较强，另一方面，中国对外贸易依存度明显较高，今年上半年，海关统计进出口总额比去年同期增加25.7%至12341.7亿美元，另外，上半年实际外资录用额比去年同期增加40.5亿美元 平心而论，对比这样巨大的跨境资本流动开展的监督管理真的不容易 [全文]