[陇文化]【文化·文摘】民间金融风险的背后

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“高利贷”不是经济学家或金融经济学家的语言，也不是企业家的语言，而是政治家和作家的语言。“高利贷”是一个有毒的词，它意味着承认贷款人的“贪婪”和对贷款人的仇恨。试想为什么会有“高利贷”？这似乎是因为其他机构没有更好地向借款人提供某些服务。比如孩子上学需要交学费，家里负担不起。既没有助学金，也没有银行贷款支持；家庭成员就医需要支付医疗费用，但没有医疗保险或医疗救助支持，没有银行贷款支持；创业者资金链比较紧，不能向银行贷款，也不能向亲戚朋友借钱。在上述情况下，如果当事人诉诸“高息”民间借贷，首先应被视为商业金融服务。与其骂高利贷，不如想想我们的社会应该怎么做，怎么改善。当然也有一些例外。比如赌场的专业放款人，经常给赌客发放“高利贷”，一天的利息可以达到2-5分，也就是每1万元本金，每天的利息从200元到500元不等，甚至更多。这里的“高利贷”性质与我们日常生活和经营过程中的性质完全不同，超出了我们的考虑范围。

也许“高利率贷款”是“高利贷”一词的更好替代。这个词不完美。它暗示了演讲者的主观判断，即贷款利息“太高”。问题是，既然“太高”，为什么还有那么多人向私人部门借“高息贷款”？答案是:利息是否过高，首先要由当事人决定。外人的判断往往会偏离当事人本身的成本收益计算。浙江省一些地方就是这种情况，中小企业有“倒贷”。所谓“反向贷款”，是指企业按照企业与正规金融机构的约定，按期偿还贷款，结清本息，然后再续贷。部分民间借贷者已出台民间借贷利率，让企业“逆贷”，7天达到8分钟，即7天放贷1万元，利息800元，折合年息41.7%。这看似高于银行的利息负担，但由于贷款期限短，很多中小企业还是可以接受的。

对于一般生活或商业领域的各种“高息贷款”，如果政府作为局外人，认定利息“过高”，禁止此类交易，只会导致更严重的直接后果:孩子失学、家庭成员缺乏医疗、企业破产、利率升高、当事人自杀。“高息借贷”不会造成问题，但作为金融服务，至少可以暂时延缓相关问题的爆发，或许还能帮助当事人度过难关。要解决“高息贷款”或“关联贷款”的问题，应该诉诸解决办法，而不是禁止“高息贷款”。

中小企业融资难的问题难以解决。现在央行普遍收紧货币政策，不断提高存款准备金率，打压中小企业。

近年来，我们建立了大量的小额贷款公司，国家鼓励建立了100多个专门机构向小企业贷款。但是这些小机构组合起来，信用额度还是很小的。虽然机构种类增多，但这些新旧金融机构现有的金融服务措施难以缓解中小企业的融资困难。例如，截至2010年底，小额贷款公司2614家，短期贷款余额1952.57亿元。总的来说，这个基金规模不大，部分占用了原有的民间借贷和正规金融，不是增量信贷服务。

宏观调控政策主要体现在收紧货币信贷供给，提高银行贷款利率，导致中小企业资金链紧张。为了兼顾全社会和中小企业的资金链紧张，央行近期发布了一定量的基础货币，但这些货币向中小企业的转移仍然困难。中国银行业由四大国有银行主导，与国有企业和其他政府企业形成连锁关系:国有银行发放贷款最多，国有企业和其他政府企业获得贷款最多。在这个封闭的运营圈里，没有中小企业的立足之地。

在这种情况下，大量中小企业不得不主要依靠民间借贷，无论是房地产企业还是大量其他中小企业。在许多地区，民间借贷的月平均利率已经达到三个多点。如今沿海地区大量企业资金链断裂，企业家逃债，查处“非法融资案”越来越多。这是因为企业为了缓解其资金链的短缺，满足其资金需求，必须以对自己有利的方式筹集资金，必然会搁浅。然而，在改善正规部门金融服务的巨大项目完成之前，中小企业很难在短期内抵制通过“非法”金融活动缓解融资困难的冲动。

(摘自《东方早报》，2011年8月23日)